Bitcoin’s Correlations With Global Financial Assets Soar Amid Coronavirus Crisis

Корреляция биткойнов с глобальными финансовыми активами растет на фоне коронавирусного кризиса

Многие инвесторы держат биткойны (BTCв качестве хеджирования против мировой финансовой системы. Однако, как показывают цифры, Биткойн не обошел стороной недавний финансовый кризис COVID-19.

В этой статье будет проанализировано движение мировых финансовых рынков и его связь с биткойнами во время кризиса COVID-19. Мы рассмотрим следующие источники в качестве ценовых мер для следующего.

Недавний крах действительно поставил под сомнение претензию Биткойна на «цифровое золото» и подвергает его утверждению в качестве финансового «убежища».

Связанные с: Является ли Биткойн магазином ценности? Эксперты по BTC as Digital Gold

21-дневный скользящий график корреляции показывает, что биткойн в последнее время все больше коррелирует с другими глобальными финансовыми активами.

Эта статистика должна вызывать беспокойство у инвесторов в криптовалюту, пытающихся найти передышку среди всего финансового хаоса.

Золото стало лучше?

Прежде чем мы дадим «цифровое золото» в такое тяжелое время, мы должны отметить, что физическое золото также не защитило инвесторов от этой финансовой бури.

За это время также возросли корреляции между золотом и другими финансовыми активами, что свидетельствует о том, что мировые финансовые рынки более взаимосвязаны, чем когда-либо прежде.

Важность низкой или отрицательной корреляции

Гарри Марковиц, отец современная теория портфеляПостулируется, что наиболее важным аспектом риска, который следует учитывать, является вклад актива в общий риск портфеля, а не риск актива в изоляции.

Следовательно, портфель не является более рискованным, если он содержит биткойн, который является более волатильным активом, и он некоррелирован или отрицательно коррелирует с другими активами в портфеле.

Некоррелированные активы являются предметом зависти управляющих портфелями, поскольку они могут снизить волатильность и улучшить доходность с учетом риска. По этой причине многие управляющие портфелями сохраняют Биткойн в качестве альтернативного актива в своем портфеле.

Если Биткойн не останется некоррелированным с остальным финансовым рынком, то управляющие активами и институциональный рынок могут рассматривать его как значительно менее желательный, рискованный актив. Снижение институционального интереса может означать крупные распродажи и меньшее поступление на рынок.

Пока это не так

Несмотря на недавний рост корреляции, портфель, состоящий из 80% акций и 20% биткойнов, превзошел бы портфель из 100% акций с точки зрения доходности с учетом риска в течение последних трех месяцев, а также в течение прошлого года.

Однако, если бы мы просто смотрели на последний месяц, Биткойн было бы лучше избежать.

Это правда, что Биткойн оставался относительно независимым и некоррелированным активом во времена экономического процветания. Но этого недостаточно. Чтобы это считалось настоящим финансовым убежищем, оно должно быть устойчивым к ударам, отражающимся на других финансовых рынках. Особенно в периоды смут, работа актива должна подвергаться тщательному анализу.

Надеюсь на ралли

Тем не менее, недавний рост цен на биткойны показал обнадеживающие признаки. Это может дать надежду держателям криптовалют, особенно если другие активы продолжают расти.

Показатели криптовалюты обеспечивают лучшую диверсификацию?

Индекс HODL30Портфель, включающий 30 крупнейших криптовалют по рыночной капитализации, был менее коррелирован с общим финансовым рынком, чем Биткойн. Корреляция между индексом и американскими акциями была значительно ниже, чем между акциями Биткойн и США.

Если криптовалютные инвесторы хотят оградить себя от колебаний мирового рынка, индексы могут стать все более актуальными.

Время покажет, оправдает ли Биткойн или любая криптовалюта высокие ожидания инвесторов в качестве финансового убежища. В сплоченной, взаимосвязанной финансовой системе такое может оказаться невозможным.

Возможно, отбраковка непостоянных инвесторов в криптовалюту в период кризиса оставит только сильную и крепкую гасящую волатильность в будущем. Или это ценовое падение создаст прецедент для инвесторов, которые будут искать деньги, когда разразится следующий финансовый кризис, потому что Биткойн больше не может доверять им.

Мнения, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или отражают взгляды и мнения Cointelegraph.

Энтони Се является основателем HodlBot, торгового инструмента, который позволяет инвесторам криптовалюты автоматизировать свои торговые стратегии.





Источник: Корреляция биткойнов с глобальными финансовыми активами растет на фоне коронавирусного кризиса


Похожие материалы по теме: Корреляция биткойнов с глобальными финансовыми активами растет на фоне коронавирусного кризиса

Leave a comment